Se você quer adquirir outras franquias, investir na sua loja ou até mesmo fazer a análise de viabilidade financeira para criar um e-commerce, temos a solução! A resposta é conhecer o indicador Valor Presente Líquido, mais conhecido pela sigla VPL.
Afinal, à primeira vista, projetos e investimentos podem parecer uma excelente saída para elevar as fontes de renda e expandir a marca, mas, na verdade, você deve comprovar que a operação trará realmente o retorno esperado.
O VPL indica o potencial de retorno financeiro de diversos tipos de investimentos, até mesmo uma reforma na sua loja. Em outras palavras, mostra se você terá lucro ou prejuízo ao adentrar uma nova jornada no varejo.
Por isso, continue a leitura para aprender o que é, a importância e como calcular o Valor Presente Líquido e como interpretar se vale a pena aplicar o dinheiro da empresa em determinado projeto.
Principais aprendizados deste artigo:
- O Valor Presente Líquido (VPL) avalia a viabilidade financeira de projetos e estima o retorno do investimento ao atualizar entradas e saídas de caixa para a data atual.
- Um varejista deve considerar o VPL ao decidir expandir uma loja, comprar equipamentos ou abrir novas franquias, por exemplo.
- O Valor Presente Líquido é essencial para decisões empresariais, pois permite comparar investimentos, considerar a valorização do capital ao longo dos anos e identificar projetos mais rentáveis.
- O cálculo envolve o investimento inicial, os fluxos de caixa projetados e a taxa de desconto (Taxa Mínima de Atratividade – TMA).
- O VPL pode ser negativo (investimento inviável), zero (sem ganho ou perda) ou positivo (projeto viável). A relação com a TIR (Taxa Interna de Retorno) ajuda a determinar a atratividade do investimento.
O que é Valor Presente Líquido (VPL)?
O Valor Presente Líquido (VPL) é um indicador que faz parte da análise de viabilidade financeira de um projeto. Seu objetivo é direcionar a decisão de varejistas e gestores por meio da estimativa de retorno do investimento.
Ao trazer para a data atual (data zero) todas as entradas e saídas de caixa estimadas para os próximos meses ou anos, permite visualizar se o custo inicial em relação ao ganho real valerá a pena, conforme a valorização (ou desvalorização) do dinheiro ao longo do tempo.
Exemplo do uso do VPL no varejo
Para visualizar como o VPL funciona, imagine que você seja dono de uma loja de eletrônicos e tenha a oportunidade de expandir ao comprar o espaço ao lado. Porém, será que aumentar o tamanho da unidade trará mais compras?
A princípio, sim, pois terá mais visibilidade, mais espaço para exibir os produtos e elevar a quantidade de clientes circulando pelos ambientes. Porém, é a avaliação de projetos de investimento que dará a resposta certa.
O VPL, por exemplo, soma os fluxos de caixas projetados com o valor do investimento inicial e, ao usar uma taxa de desconto (Taxa Mínima de Atratividade – TMA), descobre se o retorno financeiro compensa o custo inicial.
Logo, esse indicador mostrará a diferença entre quanto você vai pagar e receber em um projeto ou investimento em valores monetários atualizados.
Qual a importância do VPL nos investimentos?
O Valor Presente Líquido, chamado também de Valor Presente Atual, é de extrema importância para orientar decisões em quaisquer tipos de negócios, inclusive no varejo. Afinal, é necessário comparar as opções disponíveis para direcionar o orçamento de forma consciente.
Junto a outros indicadores de análise de viabilidade financeira, o VPL permite comparar o investimento com o retorno esperado e considerar a valorização do capital no decorrer dos anos. Ou seja, acompanhar a inflação para evitar equívocos ao avaliar os fluxos de caixa.
Vamos supor que o seu setor de compras esteja em dúvida entre a aquisição de totens de autoatendimento para transformar digitalmente a loja e oferecer mais facilidade aos clientes.
Conforme os recursos que cada um oferece e, claro, seus preços, é possível identificar qual valerá mais a pena diante do aumento esperado de vendas.
Outros aspectos que envolvem a importância do VPL nos investimentos são:
- geração de fluxo de caixa;
- formação da Taxa Mínima de Atratividade (TMA), que se relaciona o custo de capital;
- indicação do payback, ou seja, quando o projeto vai começar a se tornar rentável;
- melhora da previsibilidade de rentabilidade;
- comparação de projetos com durações distintas (como um permanente ou temporário para uma campanha específica).
Leia também: Como escolher a franquia ideal e fazer um bom investimento? Aprenda!
Como calcular o Valor Presente Líquido?
O cálculo do Valor Presente Líquido inclui outros indicadores e números, como valor do investimento inicial, período analisado, projeção do fluxo de caixa no período, taxa de desconto (TMA), subtração do investimento inicial da soma das receitas e a viabilidade do projeto.
Logo, a fórmula do VPL é:
Sendo que:
- FC: fluxo de caixa.
- t: período em que o fluxo aconteceu.
- i: taxa de desconto (TMA).
- n: período em análise.
A boa notícia é que você não precisa calcular o VPL à mão, pois uma calculadora financeira ou o Excel ajudam em toda a operação.
De todo modo, veja um exemplo de como calcular o Valor Presente Líquido: imagine que você adquira uma franquia e o investimento inicial é de R$ 20 mil, com lucro de R$ 10 mil nos primeiros cinco meses. Se tiver uma taxa de 10% ao mês, o VPL será de R$ 17.907,87.
Dessa forma, a compra dessa franquia vale a pena apenas se o custo inicial for mais barato que o VPL.
Como interpretar o VPL?
O VPL pode ser negativo, zero ou positivo:
- VPL negativo: o custo é maior do que as receitas e, por isso, o investimento é inviável;
- VPL zero: a empresa não perde e nem ganha, pois as despesas e receitas são equivalentes;
- VPL positivo: as entradas são maiores do que as saídas e o projeto é viável e rentável.
Qual a relação entre VPL e TIR?
Enquanto o VPL calcula a expectativa de rentabilidade de um investimento em relação ao custo inicial e à soma todos os fluxos de caixa (pagamentos + recebíveis), a TIR, Taxa Interna de Retorno, iguala a zero o VPL, isto é, os fluxos de caixa e as despesas.
A TIR serve para mostrar o valor mínimo que o projeto deve render para ser, de fato, atrativo.
Portanto, a relação entre VPL e TIR é:
- o VPL aplica a TMA à soma dos fluxos de caixa projetados;
- para encontrar a TIR, é preciso igualar o VPL a 0.
Para ser viável, o projeto ou investimento deve ter a TIR igual ou maior que a TMA. Se for igual, não haverá lucro nem prejuízo, se for maior, a indicação é de lucratividade. Caso seja menor, indica prejuízo.
Como melhorar a análise de viabilidade financeira de franquias?
A melhor forma de analisar a viabilidade financeira de franquias ou projetos na loja é unir os principais indicadores de rentabilidade, como VPL, TMA, TIR, ROI (Retorno sobre o Investimento) e payback.
Além disso, usar um sistema de gestão financeira on-line permite integrar e gerenciar seu fluxo de caixa, além das contas a pagar/receber e os relatórios e documentos que mostram a realidade das finanças da loja.
Conheça as soluções financeiras simples e completas da F360 e saiba o melhor momento de investir na sua franquia!
FAQ
O que é Valor Presente Líquido (VPL) no varejo?
O Valor Presente Líquido é um indicador financeiro para avaliar a viabilidade de um investimento na sua loja ou franquia. O VPL calcula o retorno potencial ao descontar entradas e saídas de caixa para o valor presente e ajuda a decidir se um projeto ou expansão trará lucro.
Para que serve o Valor Presente Líquido (VPL)?
O VPL serve para orientar decisões de investimento e indicar se o retorno de um projeto compensará seu custo inicial. Logo, é essencial para que os varejistas comparem oportunidades e escolham projetos que aumentem o lucro e sustentem o crescimento do negócio.
Como fazer o cálculo do Valor Presente Líquido?
Para calcular o VPL, é preciso considerar o valor do investimento inicial, os fluxos de caixa projetados, o período de análise e a taxa de desconto (TMA). Ferramentas como Excel ou calculadoras financeiras simplificam o cálculo e facilitam a tomada de decisões mais precisas.
Como interpretar o VPL?
O VPL pode ser negativo (prejuízo), zero (sem lucro nem perda) ou positivo (lucro). Um VPL positivo indica que o investimento é viável e rentável, enquanto um negativo sugere que o projeto não compensa o custo e é inviável financeiramente.
Qual a ferramenta ideal de análise de viabilidade financeira para franquias?
Para analisar a viabilidade financeira de franquias, recomenda-se usar sistemas de gestão financeira que integram indicadores como VPL, TIR e payback. Ferramentas, como o F360 Finanças, oferecem funcionalidades para gerenciar o fluxo de caixa e visualizar relatórios financeiros detalhados para tomar decisões informadas.