Imagine que sua empresa tenha diversos compromissos financeiros para os próximos três meses, mas o mercado sofra uma crise repentina. De repente, o negócio não consegue honrar suas dívidas no segundo mês de pagamento. É esse tipo de problema que a capacidade de pagamento da empresa deve evitar.
Segundo o Serasa Experian, o ano de 2024 fechou com 6,9 milhões de empresas inadimplentes. Esse valor poderia ser consideravelmente maior se cada companhia conhecesse sua capacidade de pagamento.
Ferramenta essencial para o controle financeiro, esse indicador permite que a empresa faça um bom planejamento de gastos a longo prazo. Neste texto, você entenderá o que é a capacidade de pagamento da empresa, como calculá-la, quais os seus indicadores e muito mais. Confira!
Principais aprendizados:
- A capacidade de pagamento indica as chances que uma empresa tem de arcar com suas dívidas e obrigações financeiras.
- Para saber qual a capacidade de pagamento de uma empresa, é preciso avaliar seus indicadores de pagamento.
- Os principais indicadores de pagamento são lucratividade, fluxo de caixa, endividamento, gestão financeira, ciclo de caixa e condições do mercado.
O que é capacidade de pagamento da empresa?
Capacidade de pagamento é um indicador que mostra se negócio consegue honrar suas dívidas. Portanto, mostra se a empresa pode pagar suas obrigações sem comprometer o funcionamento do negócio.
Os recursos precisam ser suficientes para pagar:
- salários e encargos trabalhistas;
- empréstimos e financiamentos;
- fornecedores;
- tributos.
Como é calculada a capacidade de pagamento da empresa?
Há diversos indicadores de pagamento que você deve avaliar para saber se uma empresa é ou não capaz de pagar suas dívidas. Alguns são:
- relação dívida/capital próprio (D/E): mostra o nível de endividamento da empresa quando comparado ao seu patrimônio líquido;
- fluxo de caixa livre: é o dinheiro que sobra à empresa logo após pagar todas as suas dívidas;
- índice de liquidez: a capacidade que uma empresa tem de converter um ativo em dinheiro. Valores acima de 1 indicam boa liquidez.
De todas as métricas, a mais importante é a de liquidez. Caso a empresa tenha problemas financeiros sérios, essa medida indicará se será possível consertá-los por meio da venda de suas propriedades. Se uma empresa tem alta liquidez, significa que tem alta capacidade de se transformar em dinheiro.
A liquidez se divide de diferentes formas:
- liquidez corrente: a capacidade da empresa de quitar todas as dívidas que vencerão em até 12 meses (passivos circulantes), como contas a pagar e impostos, com o seu ativo circulante, ou seja, bens convertíveis em curto prazo, como o caixa. Sua fórmula é LC = ativo circulante/passivo circulante;
- liquidez seca: também é a capacidade de pagar as dívidas em curto prazo, mas exclui o que está em estoque — que gera a falsa ideia de liquidez. Seu cálculo é: LS = (ativo circulante – estoques – despesas antecipadas)/passivo circulante;
- liquidez imediata: mostra se a empresa consegue honrar com os seus compromissos somente com o que tem disponível (soma do caixa e dos seus equivalentes). O cálculo é: LI = disponível/passivo circulante;
- liquidez geral: verifica a capacidade da empresa de honrar suas obrigações em curto e longo prazos. Fórmula: liquidez geral = (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivo circulante + passivo não circulante). O passivo não circulante se refere às dívidas de longo prazo.
Como visto, não há um cálculo específico para conhecer a capacidade de pagamento de uma empresa. Cada um desses fatores é importante para entender como estão as finanças do negócio.
Quais os indicadores de capacidade de pagamento?
Outros fatores importantes que podem influenciar a capacidade de pagamento da sua empresa são:
- lucratividade: a competência de uma empresa de gerar lucro;
- fluxo de caixa: todos os valores que entram e que saem da empresa;
- endividamento: o nível de endividamento da empresa, o que inclui sua estrutura de capital e taxas de juros;
- gestão financeira: é o processo de planejar, organizar, controlar e monitorar as finanças de uma empresa;
- ciclo de caixa: tempo que a empresa leva para converter seus estoques em dinheiro e receber pagamentos;
- condições do mercado: concorrência, demanda do consumidor, crises econômicas e alta das matérias-primas influenciam na capacidade de pagamento de uma empresa.
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Como você viu, quanto melhor a capacidade de pagamento de uma empresa, mais negócios pode fechar. Para entendê-la, é preciso avaliar todas as despesas e receitas — e essa conta só é possível com tecnologia de verdade, que mostra o que entra e o que sai do seu caixa.
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FAQ – Dúvidas frequentes sobre capacidade de pagamento
O que é a capacidade de pagamento da empresa?
Capacidade de pagamento de uma empresa é a habilidade que o negócio tem de honrar seus compromissos financeiros, ou seja, pagar suas dívidas e obrigações no prazo, sem comprometer o caixa. É preciso ter dinheiro suficiente para pagar fornecedores, empréstimos, financiamentos, tributos, salários, encargos trabalhistas e outras despesas operacionais.
Como é calculada a capacidade de pagamento da empresa?
Não há uma forma única de avaliar a capacidade de pagamento, mas o gestor precisa analisar os principais indicadores, que são:
- relação dívida/capital próprio (D/E): mostra o nível de endividamento da empresa quando comparado ao seu patrimônio líquido;
- fluxo de caixa livre: é o dinheiro que sobra à empresa logo após pagar todas as suas dívidas;
- índice de liquidez: a capacidade que uma empresa tem de converter um ativo em dinheiro. Valores acima de 1 indicam boa liquidez.
Quais são os principais indicadores de capacidade de pagamento?
São 6 os principais indicadores de capacidade de pagamento:
- lucratividade: a competência de uma empresa de gerar lucro;
- fluxo de caixa: todos os valores que entram e que saem da empresa;
- endividamento: o nível de endividamento da empresa, o que inclui sua estrutura de capital e taxas de juros;
- gestão financeira: é o processo de planejar, organizar, controlar e monitorar as finanças de uma empresa;
- ciclo de caixa: tempo que a empresa leva para converter seus estoques em dinheiro e receber pagamentos;
- condições do mercado: concorrência, demanda do consumidor, crises econômicas e alta das matérias-primas influenciam na capacidade de pagamento de uma empresa.
Qual a relação entre a capacidade de pagamento e o nível de endividamento?
A capacidade de pagamento e o nível de endividamento se relacionam intrinsecamente. Quanto maior o endividamento, maior a pressão sobre a capacidade de pagamento da empresa.
Uma empresa muito endividada precisa gerar mais caixa (dinheiro disponível) para conseguir honrar as parcelas de dívidas, especialmente juros e amortizações.
Se a capacidade de pagamento for baixa, mesmo uma dívida “moderada” pode se tornar um problema.
Como o fluxo de caixa influencia a capacidade de pagamento da empresa?
O fluxo de caixa mostra quanto dinheiro realmente entra e sai do caixa da empresa, ou seja, indica se há capital disponível para pagar as obrigações no prazo. Mesmo que a empresa tenha lucro, só conseguirá pagar suas dívidas com dinheiro em caixa, e não com bens, estoques ou vendas a prazo.
