O nível de endividamento é um indicador financeiro que revela a proporção entre o capital próprio de um negócio e o de terceiros, que são os recursos aos quais os gestores recorrem para cumprir com os compromissos monetários e não interromper o fluxo das atividades.
Para facilitar seu entendimento, explicaremos de outra forma: pense que essa métrica mostra quanto a sua loja depende de fontes externas de receitas — a exemplo de financiamentos e empréstimos bancários, de amigos ou familiares — , para continuar funcionando.
Quando a dependência é muito alta, é essencial reavaliar a gestão financeira e descobrir o que pode ser melhorado para mudar a situação.
Isso é importante porque a sua franquia precisa “caminhar por conta própria”, e sempre depender do dinheiro de outras fontes pode resultar em uma verdadeira bola de neve e, até mesmo, levar seu negócio à falência.
Certamente, não foi com isso que você sonhou ao abrir sua franquia, certo? Então, veja agora como calcular o nível de endividamento da sua loja e o que pode ser feito para reduzir o resultado desse indicador.
O que é nível de endividamento?
O nível de endividamento é uma métrica financeira que aponta quanto do capital de um negócio é comprometido para o pagamento do capital obtido de fontes externas. Também mostra quanto o volume de dívidas afeta a saúde financeira da empresa e sua lucratividade.
Isso quer dizer que não se pode ter nenhuma despesa além das essenciais para manter uma franquia funcionando? Não necessariamente!
Lógico que, o ideal, seria não ter nenhuma conta a pagar, não é mesmo? Dessa forma, todo o dinheiro das vendas seria considerado lucro. Porém, sabemos que a verdade não é bem essa.
Esse nível de endividamento que estamos falando se refere a custos extras para o negócio, que vão além de despesas fixas como aluguel, impostos e salários de funcionários.
Esses valores dizem respeito a, por exemplo, empréstimos bancários ou financiamentos feitos para comprar maquinários, equipamentos, e outros itens necessários para garantir a continuação das atividades.
O que queremos dizer é que, todas as empresas têm dívidas — inclusive, muitas são necessárias para ajudar o negócio crescer. O problema surge quando esses valores comprometem o capital do negócio. E é justamente neste ponto que entra a importância do cálculo do nível de endividamento.
Dica de leitura: “9 mitos sobre gestão financeira de lojas e franquias“
Quais são as causas de endividamento no varejo?
Existem diversos motivos que levam ao endividamento no setor varejista, tais como:
- má gestão financeira;
- falta de planejamento;
- elevação de custos operacionais;
- aumento da inflação e taxa de juros;
- inadimplência dos clientes.
Quanto a essa última causa, dados apresentados em uma matéria do portal Terra mostraram que o número de brasileiros inadimplentes em abril de 2024 foi o maior da série histórica do SPC Brasil.
Foram contabilizadas 68,78 milhões de pessoas nessa condição, total que representa 4 a cada 10 brasileiros adultos negativados.
Agora, traga isso para a gestão financeira de uma franquia: os clientes compram os produtos, parcelam, nas não pagam na data acordada. Porém, a loja precisa continuar funcionando mesmo sem receber esses pagamentos, certo?
Sem o dinheiro das vendas, muitas vezes os franqueados têm que recorrer a empréstimos para honrar com os compromissos financeiros. Entretanto, quando não administrados corretamente, elevam as dívidas e podem colocar a loja também na lista de inadimplentes.
Não deixe de ler: “5 erros de gestão financeira no varejo que prejudicam sua eficiência“
Quais os riscos e consequências do endividamento excessivo?
Como comentamos, é normal, e até aceitável, um negócio ter dívidas. O problema é perder o controle sobre esses valores, não conseguir pagá-lo, ou deixar a franquia dependente de fontes externas de receita por longos períodos.
Pensando dessa forma, é possível dizer que alguns dos principais riscos e consequências que o endividamento excessivo pode trazer para o seu negócio são:
- diminuição da lucratividade;
- perda de autonomia financeira;
- restrições de crédito;
- aumento dos custos financeiros;
- comprometimento da imagem e da reputação da marca;
- possibilidade de ter que lidar com problemas jurídicos, como processos por inadimplência e restrição judicial;
- grandes chances de levar o negócio à falência.
Como calcular o nível de endividamento no varejo?
O cálculo do nível de endividamento de um negócio varejista pode ser feita usando a seguinte fórmula:
Índice de endividamento = (dívida total / patrimônio líquido) x 100
No caso, esses parâmetros são:
- dívida total: soma de valores como os referente a empréstimos, financiamentos, e outras despesas extras e de longo prazo;
- patrimônio líquido: é a diferença entre os ativos do negócio (bens como estoque e conta a receber) e os passivos (obrigações e contas a pagar como impostos e fornecedores).
Veja este exemplo:
- uma determinada loja tem uma dívida total de R$ 10 mil, referente a um financiamento feito para comprar novas máquinas;
- já seu patrimônio líquido atual é de R$ 40 mil, somando estoque, saldo bancário, compras parceladas a receber, entre outras fontes de receita.
Logo, temos a seguinte conta a ser feita:
- índice de endividamento = (10 / 40) x 100
- índice de endividamento = 0,25 x 100
- índice de endividamento = 25%
Dica! Também é possível usar a métrica EBITDA para calcular o índice de endividamento. No caso, esse indicador é usado no lugar do patrimônio líquido.
Entenda o que é e como funciona lendo o artigo: “O que é EBITDA? Como calcular? Ele se aplica ao varejo? Veja!“
5 estratégias para diminuir o nível de endividamento
No exemplo que demos, o resultado do índice de endividamento foi de 25%, certo? Será que esse valor é bom ou ruim? A resposta é: depende!
O primeiro motivo é que não existe um percentual único a ser seguido por todos os negócios. Fatores como ramo de atividade, percentual de risco, gastos, volumes de vendas, expectativas de crescimento, tendências de mercado, entre outros, interferem nesse indicador.
Além disso, o nível de endividamento deve ser analisado juntamente a outras métricas, como:
- índice de cobertura de juros: mensura a capacidade de geração de lucro suficiente para pagar os juros das dívidas;
- índice de liquidez geral: revela o potencial de conversão de ativos em dinheiro para pagamento de obrigações financeiras de curto prazo.
Agora, se após considerar todos esses fatores, chegar à conclusão de que o índice de endividamento da sua franquia realmente está muito alto, é possível mudar a situação adotando estratégias como:
- implementar novas formas de controle de inadimplência de clientes, a exemplo de adotar sistemas que fazem esse acompanhamento e o envio de cobranças automaticamente;
- identificar e cortar gastos desnecessários para reduzir custos fixos e variáveis;
- renegociar com fornecedores, ou mesmo buscar outros com melhores custos, tomando cuidado para não comprometer a qualidade das aquisições;
- melhorar as estratégias de vendas e a precificação dos produtos/serviços para atrair mais clientes e aumentar a receita;
- acompanhar de perto as contas a pagar e a receber da sua loja.
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